Consórcio: quando é uma estratégia inteligente e quando é só uma forma de pagar mais caro

Todo gerente de banco e todo corretor de consórcio vai te dizer que consórcio é melhor do que financiamento porque não tem juros. Isso é tecnicamente verdadeiro e praticamente enganoso ao mesmo tempo. Não tem juros, mas tem taxas. E a forma como o produto funciona tem implicações que raramente são explicadas com honestidade antes da assinatura.

Consórcio não é ruim. Mas não é para todo mundo e não serve para toda situação. Entender como funciona de verdade é o que permite decidir se faz sentido ou não para você.

Como funciona o consórcio

Um grupo de pessoas se reúne com o objetivo de adquirir um bem, geralmente imóvel, veículo ou serviço. Cada pessoa paga uma parcela mensal para um fundo coletivo. Todo mês, uma ou mais pessoas do grupo recebem o valor total para comprar o bem. Isso acontece por sorteio ou por lance.

O sorteio é aleatório: qualquer participante pode ser contemplado a qualquer mês, do primeiro ao último. O lance é uma oferta que você faz para ser contemplado com antecedência: você oferece pagar antecipadamente um percentual do total da carta de crédito. Quem oferecer o maior percentual é contemplado.

O grupo tem prazo definido. Se o consórcio tem 60 meses e 60 participantes, ao final todos terão sido contemplados. Quem entrou no primeiro mês e foi contemplado no último pagou as parcelas por cinco anos antes de receber o bem.

O que substitui os juros no consórcio

A ausência de juros é o argumento principal de venda. Mas os custos existem sob outros nomes.

Taxa de administração

É a principal fonte de receita da administradora. Varia entre 10% e 25% do valor total da carta de crédito, distribuída ao longo das parcelas. Em um consórcio de R$ 100.000 com taxa de 18%, você vai pagar R$ 18.000 de taxa de administração ao longo do contrato. Não são juros, mas é um custo real e significativo.

Fundo de reserva

Percentual cobrado para cobrir inadimplência do grupo. Geralmente entre 1% e 3% do valor total. Pode ser devolvido parcialmente ao final do grupo se não for utilizado, dependendo do contrato.

Seguro

Algumas administradoras incluem seguro de vida e seguro prestamista obrigatórios. São custos adicionais que entram na parcela.

Correção do valor da carta

A carta de crédito é corrigida ao longo do tempo, geralmente pelo INPC ou pelo índice de preços do bem que você está comprando. Isso é bom porque preserva o poder de compra da carta. Mas as parcelas também são corrigidas na mesma proporção. O que você pagará no fim do grupo é diferente do que você pagava no início.

Comparando com o financiamento na prática

A comparação direta entre consórcio e financiamento depende do prazo, das taxas de cada um e de quando você vai ser contemplado.

Se você entrar no consórcio e for contemplado nos primeiros meses por sorteio ou lance, a conta pode fechar melhor do que o financiamento. Você usou o bem cedo e pagou menos de taxa do que pagaria de juros no financiamento pelo mesmo prazo.

Se você entrar e for contemplado perto do fim do grupo, você pagou as parcelas por anos antes de ter o bem. Dependendo do que você faria com o dinheiro nesse período, seja alugar em vez de comprar imóvel, ou continuar usando o carro antigo, o consórcio pode ter sido mais caro e mais lento.

O ponto central é que consórcio não tem data de contemplação garantida. Se você precisa do bem agora ou tem prazo definido para adquirir, o consórcio é um produto inadequado para essa necessidade. Se você pode esperar e tem disciplina para continuar pagando sem saber quando vai ser contemplado, pode fazer sentido.

Quando o consórcio faz sentido de verdade

Existem situações em que o consórcio tem lógica clara.

Para quem não tem urgência de ter o bem imediatamente e quer forçar uma poupança disciplinada. O consórcio cria um compromisso mensal que substitui a necessidade de ter disciplina para guardar dinheiro voluntariamente. Algumas pessoas simplesmente não guardam dinheiro de forma livre, mas pagam parcelas mensais. Para esse perfil, o consórcio funciona como mecanismo de poupança forçada.

Para quem tem liquidez para dar um lance competitivo logo no início do grupo. Se você já tem uma reserva que representa 30%, 40% do valor da carta, pode dar um lance na primeira ou segunda assembleia e ser contemplado cedo. Nesse caso, o custo total tende a ser menor do que o financiamento para o mesmo prazo.

Para imóveis de valor alto em que o financiamento teria um custo de juros muito elevado no longo prazo. Um financiamento imobiliário de 30 anos a 10% ao ano resulta em pagar quase o dobro do valor do imóvel em juros ao longo do contrato. Um consórcio de 15 anos com taxa de 20% total resulta num custo menor, se você for contemplado numa janela razoável.

Quando o consórcio não faz sentido

Não faz sentido quando você precisa do bem agora. Simples assim. O consórcio não tem data garantida de contemplação e pode levar anos.

Não faz sentido para quem não tem estabilidade financeira para pagar parcelas por cinco, dez, quinze anos sem interrupção. Sair do consórcio antes do fim costuma ter multa e você perde o valor pago da taxa de administração, que não é devolvida. A flexibilidade de saída é baixa.

Não faz sentido como forma de fazer dinheiro. Consórcio não é investimento. É uma forma de programar a compra de um bem. Tratá-lo como aplicação financeira é confundir a natureza do produto.

O que verificar antes de entrar

Se depois de entender tudo isso o consórcio ainda faz sentido para a sua situação, verifique:

- A administradora tem autorização do Banco Central. Consulte a lista no site do BCB antes de assinar qualquer coisa.
- Leia o contrato completo antes de assinar. Especialmente as cláusulas de multa por desistência, reajuste das parcelas e regras de lance.
- Entenda exatamente qual é a taxa de administração total e como ela está distribuída nas parcelas.
- Pergunte a média histórica de contemplação por sorteio nos grupos dessa administradora. Não é garantia, mas dá uma referência.

Consórcio pode ser uma ferramenta útil nas mãos de quem entende o que está contratando. O problema começa quando a venda é feita com a narrativa de que é financiamento sem juros, como se fosse claramente melhor em qualquer situação. Não é. É diferente. E diferente pode ser melhor ou pior dependendo do seu caso específico.